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　　“我们认为，最新进展至少在短期内给风险资产带来了新的重大挑战，在有关局势如何演变出现更明确的信号之前，这种挑战将持续存在。”他称，“最直接的投资影响可能是通胀预期上升，使得利率面临上行压力。利率走高，反过来可能压制美国股票估值，尤其是那些对贴现率变化最敏感的行业和投资风格。美元也可能承压。对美国经济政策制度框架的信心一直是美元强势的支柱；一旦这种信心受损，黄金及其他被视为避险资产的替代品将可能受益。”

　　历史性行情的背后，首要驱动力来自于全球半导体行业的周期性回暖。作为韩国经济的支柱，三星电子、SK海力士等半导体巨头的业绩和股价表现对大盘影响举足轻重。其次，李在明政府上任后推行的以“价值提升计划”为代表的一系列资本市场改革政策，为市场注入了强大的制度红利。这些政策旨在鼓励企业改善治理、提升股东回报，从而系统性缩小“韩国折价”。最后，韩国政府启动了一项规模达150万亿韩元的基金，旨在刺激高科技产业创新。该基金专注于人工智能（AI）、生物技术、机器人等领域，在推动早期公司进入下一阶段的过程中发挥举足轻重的作用。

　　威灵顿投资管理投资总监保罗（Andrew Sharp-Paul）也对一财记者表示，“在去全球化、市场波动、AI话题持续升温的背景下，后金融危机时代的股市格局已发生根本性转变。过去是高增长、低通胀的时期。如今则面临资本成本上升、市场波动加剧的新环境。在这种背景下，只有高质量企业股才值得投资。衡量标准包括高净资产收益率、低负债率、盈利稳定性等，这些企业的股票最有可能为投资者创造超额收益，在震荡市中展现更强韧性，提供可观回报。”

　　瑞银在机构观点中也强调，“亚洲众多企业估值仍显著低于全球同业，半数韩国公司及近40%日本公司股价低于账面价值，MSCI亚洲五年平均ROE仅为10%，远低于美国的19%。如今，监管要求和价值提升计划获得立法和政策支持，使本轮改革更具持续性和可执行性。散户投资者参与度提升（韩国成年人持股比例达40%）、积极主义行动激增（日本自2021年以来增长近50%）、以及战略股东的积极布局，也会共同加速价值释放。”