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　　据定期报告统计，截至2025年9月30日，柳预才同时在管的汇安多策略混合A、汇安多因子混合A、汇安宜创量化精选混合A、汇安中证500增强A和汇安沪深300增强A，近一年净值增长率均超19%，且跑赢业绩比较基准。其中汇安多策略混合A和汇安多因子混合A近一年净值增长率分别达41.31%、42.19%，同期业绩基准分别为10.98%和18.69%；汇安宜创量化精选混合A、汇安中证500增强A和汇安沪深300增强A，近一年净值增长率分别为24.86%、27.78%和19.22%，同期业绩基准分别为13.24%、27.62%、14.79%。

　　谈及量化投资和主动权益投资的区别，柳预才分析道，这两种方式属于投资的不同范式，本质上都是去投资A股或者全世界的上市公司，力争获取未来的投资收益，目标一致，但方法论不一样。“量化投资更倾向于使用来源于各个理工科的一些定量化的模型和方法论；主动投资的依据更多地来源于定性的一些研究，包括一些实际的调研、市场上能够收集到的各种公开的信息，以及能够对于上市公司有所判断的一些信息，这些信息很多是没法定量化的，这是二者的本质区别”。

　　从量化投资框架看，相较于私募一般采用的高频量化，公募基金更倾向采用基本面量化。柳预才分析指出，高频量化主要来源自市场的短期定价偏差，通过高频交易迅速捕捉市场套利机会，这种策略受硬件投入和参数影响较大，稳定性较为有限，尤其在市场流动性不足或波动率下降时，模型可能因无法覆盖交易成本而失效，去年有效的策略在多变的市场中不见得长期有效；且高频交易容量较低，很容易出现拥挤效应。而基本面量化的收益来源于公司的中长期盈利增长及估值波动，其借鉴吸收主动权益投资的优势，同时又具备量化投资的低波动和可验证特征，策略稳定性较高；虽然基本面量化交易效率不如高频量化，但依托公募基金的研究平台和卖方资源，有望进行差异化竞争。

　　在柳预才看来，量化的优势在于广度，主动的优势在于深度。前者更适合作为工具进行筛选，后者更适合挖掘alpha来源。在全面注册制时代、上市公司数量越来越多的背景下，投资人可能无法认知并了解所有品种。而量化投资的方法论体系，在企业财务数据、行业景气变化、资金流向等方面的信息挖掘能力，较人力的覆盖面更广，响应速度更及时，对于不太熟悉的品种，采用量化的方法抓住其主要规律并结合主动管理思想的提炼，有望较好地发挥投资组合的优势。

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